​钛媒体科股早知道：智能算力已成为稀缺资源，厂商投入大幅增加之下这类产品需

钛媒体科股早知道：智能算力已成为稀缺资源，厂商投入大幅增加之下这类产品需求激增

1、智能算力已成为稀缺资源，厂商投入大幅增加之下这类产品需求激增

根据华为 GIV 预测，2030 年人类将迎来 YB 数据时代，全球算力总规模达到 56ZFlops，其中智能算力达到 52.5ZFlops，在算力需求中占绝对主导地位，2022-2030 年 CAGR 达 81%。

智能算力即人工智能算力，由 GPU（图形处理器）、ASIC（专用集成电路）、FPGA（现场可编程逻辑门阵列）、NPU（神经网络处理器）等各类专用芯片承担人工智能场景应用的计算，在专门应用下具有性能更优、能耗更低等优点。AI 大模型迭代速度越来越快，厂商对智能算力投入大幅增加，支持存储和训练的高端 AI 服务器的需求激增。不少 AI 服务器厂商去年订单都集中在高端 AI 服务器上。业内人士表示，随着 AI 大模型加速迭代，智能算力已成为稀缺资源。未来较长一段时间内，我国 AI 服务器市场维持供不应求状态，国产 AI 芯片市场规模增长迎来关键窗口期。

2、Vision Pro 产品中长期有望达到数千万台量级

华尔街知名投资机构 Wedbush 预测，Vision Pro 在 2024 年的销量将达到 60 万台，随着更便宜版本和太阳镜式外形的推出，2025 年的销量有望超过 100 万台。

苹果布局头显类产品是其未来五到十年的核心战略之一，Vision Pro 带领苹果从个人计算、移动计算跨越到空间计算时代，用户从移动计算时代的人机交互升级为人 + 机 + 环境的多维度交互，参考苹果手机、Mac 发布早期的出货量水平，中信证券预计，Vision Pro 产品 2024-2025 年出货量分别约 60/300 万台，中长期有望达到数千万台量级。中信证券表示，持续看好苹果头显产品的迭代以及对 VR（虚拟现实）/AR（增强现实）/MR（混合现实）行业的引领作用，建议关注产业链核心零部件、设备以及内容端的投资机会。

3、2024 年订单和业绩增速有望企稳回升，军工行业或将开启第二轮产能扩张周期

2023 年四季度开始，企业订单逐步恢复，部分国防军工上市公司披露收到订单，军工行业景气度逐步上行。机构指出，2024 年进入到 " 十四五 " 后半程，部分扰动因素逐步消除，军工行业有望迈入武器装备现代化建设的加速期。

1 月 29 日，在中央企业、地方国资委考核分配工作会议上，国务院国资委表示，在前期试点探索、积累经验的基础上，将全面推开上市公司市值管理考核。这是 1 月 24 日，国资委宣布进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核后，再次向外界传递强烈信号。浙商证券指出，该事件长期利好多家军工央企，军工央企作为资产质量高，技术壁垒高，研发能力强的多条现代产业链 " 链长 "，后期有望随政策落地持续提质增效，实现业绩估值双提升，看好军工央国企价值重估。中信建投表示，目前是军工板块估值、业绩增速以及资金配置的三重底部。" 十四五 " 后期订单有望逐步下发，积压叠加新增需求，2024 年行业订单和业绩增速有望企稳回升，或将开启第二轮产能扩张周期（24-27 年）。

4、三星订单翻倍！LGD 广州 8.5 代线 CA-1 已复产

据行业媒体，三星电子和 LGDisplay 今年将扩大 LCD 和 OLED 领域的合作。据 DSCC、WitDisplay 等调研机构消息，三星电子与 LGDisplay 两家公司近期同意签订长期供应合同，供应 LCD 和 OLED 面板。DSCC 估计，LGDisplay 去年向三星电子供应了约 300 万片液晶面板，今年预计将供应 500 万片 -600 万片。DSCC 指出，由于 LCD 供应增加，LGDisplay 已于 1 月重启位于广州 8.5 代 LCD 面板 ( CA-1 ) 工厂。

近年以来，LCD 行业集中度持续提高，供给格局改善，行业内企业有效控产，实际供需趋于平衡，2023 年 LCD 价格持续上涨，TV 类产品价格明显上涨，行业呈现量价齐升的态势。国信证券认为，伴随着 LCD 扩产进入尾声，行业将由过去供给端主导转向需求端主导，行业周期属性将淡化，成长属性显现，LCD 面板企业的盈利稳定性有望逐步强化。

钛小股 · 钛媒体财经研究院

2024.02.19

下载钛媒体 App，关注更多财经投资机会！