​微软调整Azure云部门结构，并相应下调收入增长预期

微软调整Azure云部门结构，并相应下调收入增长预期

隔夜微软突然宣布调整业务部门结构，并更新了相应部门的收入展望以反映该变化，其中上调生产力和业务流程收入，下调智能云的收入展望。

具体来看，微软在公告中指出：

将 Microsoft 365 商用组件（Office 商业产品和云服务、Power BI、企业移动性与安全以及 Windows 商业产品和云服务）的收入，汇总到其生产力和业务流程（Productivity and Business Processes）部门；

值得一提的是，Office 商业产品和云服务、Power BI、企业移动性与安全之前属于 Azure 智能云业务，而 Windows 商业产品和云服务之前属于更多个人计算部门。

将 Copilot Pro 人工智能生产力工具的收入转移到其更多个人计算部门（More Personal Computing），该部门包括搜索和新闻广告业务。

将 2022 年收购 Nuance Enterprise 的收入从智能云（Intelligent Cloud）部门转移到生产力和业务流程部门，以及改为将 Windows 和设备收入合并报告。

对于，微软指出，调整后的新的 Azure 业务 " 现在更贴近消费业务 "，更透明地反映商业客户在 Azure 中积极使用计算和存储服务的情况。

William Blair 分析师 Jason Ader 表示：

投资者能够更清楚地看到 Azure 业务的实际情况，微软从 Azure 的增长率计算中移除了按用户计费的部分。在过去，Azure 的增长数字包括了用户数量的增长，这可能会让投资者难以区分实际的消费增长和用户数量增长对业务的影响。

随着如此多的内容被纳入生产力和业务流程板块，微软可能使投资者更难以理解 Office 生产力软件核心商业订阅的健康状况。投资者 " 轻微担忧 " 的是增长放缓。

随着业务的调整，微软还更新了重组后各部门的 2025 财年第一季度业绩展望。

扩容后的产力和业务流程部门，预计该收入将在 277.5 亿至 280.5 亿美元之间，高出之前的预测为 203 亿至 206 亿美元。

智能云部门的收入预计将在 238 亿至 241 亿美元之间，低于之前的展望为 286 亿至 289 亿美元。

更多个人计算部门的收入预计将在 122.5 亿至 126.5 亿美元之间，而之前的预期为 149 亿至 153 亿美元。

但微软仍预计，全年营收约为 643 亿美元，该公司预计营收成本、运营费用、其他收入和费用或税率未发生变化。